中信海洋直升机股份有限公司董事会：普华永道中天管帐师事务所(特别一般合伙)(以下简称“咱们”或“普华永道”)承受托付，审计了中信海洋直升机股份有限公司(以下简称“贵公司”、“中信海直”)的财政报表，包含2019年12月31日、2018年12月31日及2017年12月31日的兼并及公司资产负债表以及2019年度、2018年度及2017年度的兼并及公司利润表、兼并及公司股东权益变动表、兼并及公司现金流量表以及财政报表附注(以下简称“申报财政报表”)。
2.咱们依照我国注册管帐师审计原则的规则履行了审计作业，并于2020年3月20日、2019年3月18日、2018年3月26日出具了陈述号为普华永道中天审字(2020)第10070号、普华永道中天审字(2019)第10070号、普华永道中天审字(2018)第10070号的无保留定见的审计陈述。
5.关于《关于请做好中信海洋直升机股份有限公司非揭露请求发审委会议准备作业的函》提出的问题(以下简称“非揭露请求发审委会议准备作业的函”)，咱们以上述咱们对申报财政报表所履行的审计作业为依据，对贵公司就非揭露请求发审委会议准备作业的函中提出的问题所作的答复，提出咱们的定见，详见附件。
6.附件：中信海直对非揭露请求发审委会议准备作业的函所做回复及普华永道专项定见普华永道中天管帐师事务所(特别一般合伙)2020年12月4日中信海直对非揭露请求发审委会议准备作业的函所做回复及普华永道专项定见问题1：关于募投项目。
7.请求人本次募投中“航材置办及飞机修理项目”拟出资总额为6.13亿元，2017-2020年1-9月请求人“通航修理”事务收入别离为8,019、6,361、6,113、7,383万元，营业毛利最高一期为1,517万元。
8.请请求人：（1）列示“航材置办及飞机修理项目”资金运用的详细方案，结合请求人航材耗用的正常储藏数量金额阐明本次募投项目拟置办航材的估计耗用期限和合理性；（2）结合“航材置办及飞机修理项目”的盈余猜测和估计的报答期限，阐明在请求人通航修理事务收入毛利均较小的状况下，该募投项目拟投入大额资金的原因和合理性。
10.公司回复一、列示“航材置办及飞机修理项目”资金运用的详细方案，结合请求人航材耗用的正常储藏数量金额阐明本次募投项目拟置办航材的估计耗用期限和合理性1、“航材置办及飞机修理项目”资金运用的详细方案依据发行人拟定的置办方案，发行人估计未来5年（2021-2025年）内“航材置办及飞机修理项目”开销详细方案如下：年度置办设备类型置办及修理总价（万元）当年总开销（万元）2021年直升机大修2,00011,870发动机及四大部件置办及修理7,790航材高价件置办及修理2,0802022年直升机大修2,00011,888发动机及四大部件置办及修理7,290航材高价件置办及修理2,5982023年直升机大修3,70013,480发动机及四大部件置办及修理7,860航材高价件置办及修理1,9202024年直升机大修3,70013,559发动机及四大部件置办及修理7,960航材高价件置办及修理1,8992025年直升机大修2,00011,860发动机及四大部件置办及修理8,110航材高价件置办及修理1,750中信海直对非揭露请求发审委会议准备作业的函所做回复及普华永道专项定见综上所述，2021-2025年期间，发行人的“航材置办及飞机修理项目”估计将坚持在均匀每年12,531.40万元的开销水平，总开销金额估计约为62,657.00万元。
11.2、结合请求人航材耗用的正常储藏数量金额阐明本次募投项目拟置办航材的估计耗用期限和合理性（1）发行人航材耗用的正常储藏数量金额状况依据通用航空业的职业和运营特色，发行人有必要储藏一定量的契合公司机队结构和出产运营所需的航材备件，并依据航材领用状况及飞机检修方案，动态评价航材运用需求并树立高效的航材保证体系。
12.到2020年11月30日，发行人的发动机及四大部件、高价周转件等航材的库存金额为6,978.29万元，此为发行人现在机队规划下的安全库存最低要求。
13.航材作为航空公司机务保证作业的出产材料，是保证航空安全运营的重要根底，坚持有合理的航材库存并树立动态高效的航材收购保证体系，对航空安全运营、进步运营功率、下降运营本钱、应对航空器毛病等突发事件具有重要意义。
14.（2）发行人航材的估计耗用期限状况2017-2019年，发行人满意本钱化条件的航材周转率别离为0.92、1.41和1.00，均匀周转率为1.11，即陈述期内发行人所置办的可本钱化航材的均匀耗费时刻约为329天。
15.未来5年每年均匀收购金额12,531.40万元，较陈述期内每年均匀金额10,457.50万元添加2,073.90万元。
16.考虑到未来5年机队规划持续扩展、飞翔小时稳步添加、航材价格逐年添加和机龄全体进步的状况下，发行人拟运用征集资金在2021-2025年期间置办的航材估计将在连续置办后的一年左右运用结束。
如考虑到飞机机械毛病等非方案性航材耗用，将加速航材运用速度，进一步缩短运用周期。
（3）本次征集资金用于“航材置办及飞机修理项目”的合理性陈述期内，发行人在“航材置办及飞机修理项目”上的均匀开销约为10,457.50万元/年，明细状况如下：中信海直对非揭露请求发审委会议准备作业的函所做回复及普华永道专项定见单位：万元项目2017年2018年2019年均匀航材置办8,339.0411,697.396,712.58-直升机大修及改装1,226.622,529.21867.66-小计9,565.6614,226.607,580.2410,457.50依据置办方案，发行人估计未来5年（2021-2025年）内“航材置办及飞机修理项目”的均匀开销为每年12,531.40万元，较陈述期内每年均匀金额10,457.50万元添加2,073.90万元，同比上升19.83%，相关添加具有合理性，详细如下：1）公司机队规划持续扩张对航材置办与修理开销提出更多需求到2020年6月30日，公司自有直升机43架，依据公司的战略发展规划，公司拟运用本次征集资金置办6架H135直升机，机队规划同比上升约14%。
为保证较大规划机队的安全运营，坚持杰出的出勤率，到达更好的服务规范，完成更高的运营效益，发行人估计需求不断加大航材及修理开销的规划。
2）公司直升机的飞翔小时数逐年添加，将发生更多的航材置办与修理开销需求2017-2019年，公司年兼并飞翔小时数别离约为30,758小时、33,374小时和36,645小时，年均复合添加率挨近10%，坚持逐年上升趋势。
未来5年发行人机队年飞翔小时数将持续坚持稳步添加，将进一步加速航材及修理项目的耗费速度，发行人预判将发生更多的航材置办与修理开销需求。
3）航材单价及修理价格每年稳步上涨，也促进发行人航材置办和修理开销逐年添加依据职业常规，因为人力等社会各项本钱逐年上涨，航材单价及修理价格每年涨幅约3-5%。
航材单价及修理价格逐年上涨，促进未来5年内发行人航材置办及飞机修理本钱逐年添加。
中信海直对非揭露请求发审委会议准备作业的函所做回复及普华永道专项定见4）跟着公司现有直升机的机龄添加，部分备件接近替换时点，航材替换及修理需求相应添加发行人现在所具有的直升机大多运用时刻相对较长，飞翔使命较为丰满，部分备件已接近替换时点。
未来5年内，公司具有的直升机机龄进一步添加，飞翔小时数进一步进步，并结合航空安全运营的要求和进步运营功率的考虑，这对发行人航材收购和修理保证提出了更高更多的要求。
综上所述，发行人拟用于“航材置办及飞机修理项目”的征集资金规划是依据发行人关于航材收购和修理方案的前史收购需求，以及关于未来随同公司机队规划进步、飞翔小时数进步、航材收购价格进步和机队年纪进步而进行的审慎预估。
二、结合“航材置办及飞机修理项目”的盈余猜测和估计的报答期限，阐明在请求人通航修理事务收入毛利均较小的状况下，该募投项目拟投入大额资金的原因和合理性1、“航材置办及飞机修理项目”的盈余猜测和估计的报答期限置办的航材及飞机修理项目首要用于公司现有直升机机队的保证，并不直接发生收益，因而参阅职业常规，未对航材置办及飞机修理项目构成盈余猜测和估计的报答期限。
本项目投入完成后，将进一步支撑公司通航事务安全、高效运营，进步公司通航服务水平和市场竞争力。
相似事例详细状况如下：公司项目募投项目收益测算阐明南边航空2020年度揭露发行可转化公司债券飞机置办、航材置办及修理项目本次运用部分征集资金用于航材置办及修理，将进步公司的运营功率，增强航空运送安全性和航班准点率，该部分不直接发生效益。
顺丰控股2019年度揭露发行可转化公司债券飞机置办及航材置办修理项目本次运用部分征集资金用于航材置办及修理，将进步公司的运营功率，增强航空运送安全性和航班准点率，该部分不直接发生效益。
2、阐明在请求人通航修理事务收入毛利均较小的状况下，该募投项目拟投入大额资金的原因和合理性中信海直对非揭露请求发审委会议准备作业的函所做回复及普华永道专项定见公司将航空器的修理保证分为对内修理保证和对外修理保证，对内修理保证首要是指对公司运营的通航运送机队的修理保证，对外修理保证首要是指对第三方运营机队的修理保证。
对内修理保证和对外修理保证别离首要由中信海直航空科技有限责任公司和中信海直通用航空修理工程有限公司承当。
发行人本次拟运用征集资金投入的航材及飞机修理项目，将用于发行人当时运营的直升机修理保证，并不会用于中信海直通用航空修理工程有限公司对外展开的修理事务。
发行人本次运用的征集资金投入“航材置办及飞机修理项目”具有合理性，详细论说进程详见本题“一、列示“航材置办及飞机修理项目”资金运用的详细方案，结合请求人航材耗用的正常储藏数量金额阐明本次募投项目拟置办航材的估计耗用期限和合理性”之“2、结合请求人航材耗用的正常储藏数量金额阐明本次募投项目拟置办航材的估计耗用期限和合理性”。
普华永道定见针对上述状况阐明，咱们履行以下核对程序：1.获取中信海直陈述期内的“航材置办及修理项目”开销明细状况表、到2020年11月末的航材库存状况统计表；2.与管理层进行访谈，了解前史及未来五年公司航材置办及修理项目方案拟定的依据、航材置办及修理开销方案与公司未来事务发展规划的相关性等；3.将上述状况阐明中所载材料与咱们在审计中信海直申报财政报表进程中审阅的管帐材料以及了解的信息进行了核对。
依据咱们的核对作业，咱们以为，征集资金投入依据在陈述期内航材收购和修理开销的实践金额和估计耗用期限，并考虑公司未来事务的添加，具有合理性。
本次拟运用征集资金投入的航材及飞机修理项目，将用于中信海直当时运营的直升机修理保证，并不会用于中信海直通用航空修理工程有限公司对外展开的修理事务。
上述状况阐明所载的财政信息与咱们在审计中信海直申报财政报表进程中审阅的管帐材料及了解的信息在所有严重方面共同。
一、列示“航材置办及飞机修理项目”资金运用的详细方案，结合请求人航材耗用的正常储藏数量金额阐明本次募 二、结合“航材置办及飞机修理项目”的盈余猜测和估计的报答期限，阐明在请求人通航修理事务收入毛利均较小 1、“航材置办及飞机修理项目”的盈余猜测和估计的报答期限 2、阐明在请求人通航修理事务收入毛利均较小的状况下，该募投项目拟投入大额资金的原因和合理性。
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